在地方政府财政预算偏紧以及传统的粗放式智慧建设无法落地的大背景下,PPP模式正逐渐兴起并带动了企业参与政府资源与数据运营的智慧城市发展新阶段。在目前地方政府财政预算偏紧的格局下,传统的依托财政及银行贷款的单一融资结构,无法解决智慧城市建设面临着巨大的资金缺口,因此采用PPP等创新的投融资模式成为了地方政府建设智慧城市的重要手段。同时,过去由政府主导、企业建设的粗放式智慧城市发展模式已经难以为继,往往在项目完成之后,由于缺乏落地应用以及地方政府往往缺乏商业化运营的能力,市民并没有感觉到城市变得更加“智慧”。因此当前各地方政府也亟待转变职能,向企业开放资源与数据进行商业化运营以寻求智慧城市建设效果的落地。作为智慧城市技术提供商,IT企业正借助自身优势,积极寻求与政府合作,通过获取政府公共资源和数据运营权,由传统的项目型业务向智慧城市垂直领域运营服务转型。
互联网企业入场,跑马圈地抢占城市服务入口。当前,以阿里和腾讯为首的互联网企业正在依托地方政府开放的数据接口来获取数据进而提供服务,争做智慧城市运营商。今年4月腾讯和阿里分别上线了“城市服务”平台,正在全国加大跑马圈地的进度。从服务提供来看,阿里和腾讯提供的城市服务功能主要包括医疗、交通、水电煤缴费、社保等服务,覆盖了查询、办理和缴费等多个类型,形成了在前端用户和后端的IT基础设施上共同发力的格局来争夺政府公共服务领域。
传统IT企业正向垂直领域政府数据运营商全面转型。阿里、腾讯等互联网企业通过搭建底层平台解决了政府各部门数据互联互通的问题,并借助直达用户的APP终端解决了城市服务的“最后一公里”,成为了传统IT企业在面向政府数据运营转型的有力竞争者。然而,相当于互联网公司,传统IT企业最大的优势在于与政府有着更加密切的关系以及在细分领域有更加深入的挖掘,在与政府系统后台的连接需要设计出自己的软件进行对接,因此往往更加容易获得在垂直领域排他性的政府运营项目、例如易华录的辽宁交管服务平台以及立思辰的湖南就创业服务平台均通过提供技术平台的方式与当地相关政府部门达成了排他性协议。我们认为,未来智慧城市运营服务领域将形成以阿里、腾讯等互联网巨头打造的大而全综合服务平台和以转型IT企业打造的垂直细分领域服务平台并存的格局,共同分享智慧城市运营服务的蛋糕。
行业当前正处于跑马圈地的关键阶段,对公司竞争优势的判断主要立足于以下三点:1)先发优势,主要体现在成功打造基于政府数据运营的标杆项目,率先建立横向复制的基础,同时,也体现在作为传统的信息化技术提供商,与存量政府资源进行对接的能力;2)国资背景,出于对信息安全的要求,具备国资背景的企业更容易获取政府资源与数据的运营权;3)运营能力,传统IT企业往往缺乏互联网的基因,能够率先理顺机制,通过并购或者引入外部团队等方式提升自身运营能力的企业,在政府数据运营领域中胜出的概率将显著增加。
投资建议:考虑到未来我国智慧城市发展的良好趋势,我们认为参与企业将迎来业务快速发展及模式逐步转型的黄金时期,故而我们总体看好相关领域的上市公司投资机会,重点推荐易华录(智慧城市及智能交通领域顶层设计者及互联网数据运营模式开拓者);数字政通(智能泊车、智慧医疗等智慧城市垂直领域的深度整合者);立思辰(智能教育及信息安全等智慧城市垂直领域的深度参与者)。
风险提示:宏观经济环境持续低迷导致政府相关财政预算缩减的风险;大量企业进入智慧城市建设领域导致投资过热的风险;各地政府对大数据、互联网运营等方面的理解滞后于行业发展阶段的风险。